天弘弘运宝货币财报解读: 份额缩减11.77%, 净资产降10.9%, 净利润增15.45%, 管理费涨26.46%

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘弘运宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润与管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要会计数据和财务指标：净利润增长15.45%

本期利润与净值收益率

2024年，天弘弘运宝货币A本期利润为93,070,362.05元，上期为26,495,263.26元，同比增长251.27%；净值收益率为1.8257%，上期为2.0414%，同比下降10.56%。天弘弘运宝货币B本期利润为160,943,693.89元，上期为193,518,621.32元，同比下降16.83%；净值收益率为1.5713%，上期为1.7867%，同比下降12.05%。

基金类别

本期利润（元）

上期利润（元）

利润同比增长

本期净值收益率

上期净值收益率

净值收益率同比下降

天弘弘运宝货币A

93,070,362.05

26,495,263.26

251.27%

1.8257%

2.0414%

10.56%

天弘弘运宝货币B

160,943,693.89

193,518,621.32

-16.83%

1.5713%

1.7867%

12.05%

期末基金资产净值

截至2024年末，天弘弘运宝货币A期末基金资产净值为2,463,035,886.63元，2023年末为1,968,447,499.95元，增长25.12%；天弘弘运宝货币B期末基金资产净值为9,087,302,981.65元，2023年末为11,007,644,152.74元，下降17.45%。

基金类别

2024年末资产净值（元）

2023年末资产净值（元）

资产净值变化率

天弘弘运宝货币A

2,463,035,886.63

1,968,447,499.95

25.12%

天弘弘运宝货币B

9,087,302,981.65

11,007,644,152.74

-17.45%

基金净值表现：长期收益优于业绩比较基准

份额净值收益率与业绩比较基准对比

过去一年，天弘弘运宝货币A份额净值收益率为1.8257%，业绩比较基准收益率为0.3565%，超出业绩比较基准1.4692%；天弘弘运宝货币B份额净值收益率为1.5713%，业绩比较基准收益率为0.3565%，超出业绩比较基准1.2148%。从长期来看，自基金合同生效日起至今，天弘弘运宝货币A累计净值收益率为27.2330%，天弘弘运宝货币B为24.4685%，均大幅超过业绩比较基准收益率。

阶段

天弘弘运宝货币A份额净值收益率

业绩比较基准收益率

超出业绩比较基准

天弘弘运宝货币B份额净值收益率

超出业绩比较基准

过去一年

1.8257%

0.3565%

1.4692%

1.5713%

1.2148%

自基金合同生效日起至今

27.2330%

3.3899%

23.8431%

24.4685%

21.0786%

投资策略与运作分析：利率波动下的哑铃策略

市场利率波动影响

2024年市场利率波动明显，一季度经济量上价下，二季度开始减产去产能，三季度利率宽幅震荡，四季度在货币政策影响下利率再次下行。全年利率整体呈下行趋势，仅三季度因政府财政刺激利率短暂刹车。

基金投资策略调整

面对市场变化，该基金在报告期内机构占比上升，规模增长且波动加大。基金采取哑铃策略，在保持中性偏高久期的情况下，平衡组合资产的流动性和收益性。

业绩表现：跑赢业绩比较基准

截至2024年12月31日，天弘弘运宝货币A本报告期净值收益率为1.8257%，天弘弘运宝货币B本报告期净值收益率为1.5713%，同期业绩比较基准收益率为0.3565%。两只基金均跑赢业绩比较基准，但较上一年收益率有所下降。

市场展望：2025年利率可能上行且波动加大

展望2025年，政府加大财政刺激意愿增强，企业库存整体不高，经济存在向上弹性，预计利率可能上行。但经济从底部爬升过程中，现实和预期的滞后与抢跑将导致利率波动加大。该基金将秉承“稳健理财”理念，保持中性久期，适时拉长久期，为持有人创造收益。

费用分析：管理费和托管费增长

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为46,359,743.75元，较上期36,661,161.12元增长26.46%。其中，应支付销售机构的客户维护费为16,284,438.02元，应支付基金管理人的净管理费为30,075,305.73元。

项目

2024年（元）

2023年（元）

变化率

当期发生的基金应支付的管理费

46,359,743.75

36,661,161.12

26.46%

应支付销售机构的客户维护费

16,284,438.02

14,691,859.57

10.84%

应支付基金管理人的净管理费

30,075,305.73

21,969,301.55

36.98%

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为12,362,598.33元，较上期9,776,309.59元增长26.45%。

交易费用与投资收益分析

应付交易费用与交易费用

2024年末应付交易费用为337,896.80元，上年度末为307,589.33元，增长9.85%。本期交易费用主要包括审计费用130,000.00元、信息披露费120,000.00元、银行间账户维护费37,200.00元等，共计287,599.46元，上期为315,800.00元，下降9.25%。

项目

2024年末（元）

2023年末（元）

变化率

应付交易费用

337,896.80

307,589.33

9.85%

交易费用

287,599.46

315,800.00

-9.25%

股票与债券投资收益

本基金本报告期未取得股票投资收益。债券投资收益为100,077,647.69元，较上期108,644,212.29元下降7.88%，其中利息收入为71,064,702.13元，买卖债券差价收入为29,012,945.56元。

项目

2024年（元）

2023年（元）

变化率

债券投资收益

100,077,647.69

108,644,212.29

-7.88%

债券投资收益-利息收入

71,064,702.13

90,698,754.78

-21.65%

债券投资收益-买卖债券差价收入

29,012,945.56

17,945,457.51

61.68%

关联交易分析：无重大关联交易

本报告期内，该基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金。各关联方投资本基金的情况也无重大变化。

股票投资明细：无股票投资

本基金为货币市场基金，期末无股票投资。

持有人结构与份额变动：份额缩减11.77%

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为3,867,526户，户均持有基金份额为2,986.49份。机构投资者持有份额占比3.50%，个人投资者持有份额占比96.50%。

持有人类型

持有份额（份）

占总份额比例

机构投资者

404,803,502.04

3.50%

个人投资者

11,145,535,366.24

96.50%

管理人从业人员持有情况

天弘弘运宝货币A份额中，基金管理人的从业人员持有31,185,002.29份，占基金总份额比例为1.27%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有天弘弘运宝货币A份额超过100万份。

开放式基金份额变动

本报告期内，天弘弘运宝货币A期初份额为1,968,447,499.95份，期末份额为2,463,035,886.63份，增长25.12%；天弘弘运宝货币B期初份额为11,007,644,152.74份，期末份额为9,087,302,981.65份，下降17.45%。整体基金份额总额从期初的12,976,091,652.69份减少至期末的11,550,338,868.28份，缩减11.77%。

基金类别

期初份额（份）

期末份额（份）

份额变化率

天弘弘运宝货币A

1,968,447,499.95

2,463,035,886.63

25.12%

天弘弘运宝货币B

11,007,644,152.74

9,087,302,981.65

-17.45%

总计

12,976,091,652.69

11,550,338,868.28

-11.77%

租用交易单元情况：停止租用东亚前海证券单元

本报告期内，该基金停止租用东亚前海证券深圳交易单元1个，未新租用交易单元。

天弘弘运宝货币市场基金在2024年虽面临市场利率波动等挑战，但通过合理的投资策略调整，仍取得了一定的收益，跑赢业绩比较基准。然而，基金份额和净资产的缩减以及部分费用的增长，投资者在决策时需综合考虑这些因素，结合市场展望，谨慎做出投资选择。

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